Ненормируемые оборотные средства имеют форму денежных средств и незаконченных расчетов. В связи с действующим порядком и сроками проведения расчетов неизбежно наличие определенных переходящих остатков задолженности на отчетные даты. Наряду с этим из-за нарушений нормального хода финансово-хозяйственной деятельности возникает дополнительная непланируемая потребность в финансовых ресурсах. Плановые нормы и нормативы по этой группе оборотных средств не устанавливается.
Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств, за исключением кредитуемых банком, являются привлеченные вне плана ресурсы. Отвлечение средств предприятия на не предусмотренные планом цели зачастую приводит к задержке в обороте средств поставщиков.
Анализ ненормируемых оборотных средств основан на выявлении сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причин, приведших к образованию этих сумм, их влияние на финансовое состояние предприятия.
Дебиторской задолженностью называется задолженность организаций и отдельных лиц предприятию, а кредиторской - задолженность предприятия организациям и отдельным лицам. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение из оборота средств предприятия. Кредиторская задолженность часто является результатом финансовых затруднений. Поэтому строгий контроль за платежной дисциплиной, выявление неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности имеют важное значение.
К дебиторской задолженности относятся незаконченные расчеты за товары отгруженные, отражаемые в III разделе актива баланса. Высвобождение оборотных средств, вложенных в эти статьи, в значительной мере способствует увеличению объема реализации, прибыли, улучшению финансового положения предприятия.
Часть незаконченных расчетов за товары отгруженные связана с нормальными сроками документообмена и отражается по статье “Товары отгруженные и сданные работы по переданным в банк на инкассо расчетным документам, срок оплаты которых не наступил”. Задолженность по этой статье покрывается кредитом банка под расчетные документы в пути. Задолженность по статье “Товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта”, естественно, банком не кредитуется и является дополнительным отвлечением средств из оборота. Она может быть связана с ошибками в оформлении расчетных документов, а также с нарушением договорных условий поставки по комплектности и качеству продукции. Предприятие в этом случае несет непроизводительные затраты по отгрузке, транспортировке и хранению продукции. Наличие этих сумм на балансе предприятия свидетельствует о недостатках в работе предприятия, вызывает необходимость детального анализа соответствующих сторон его деятельности.
По статье “Прочие дебиторы” отражаются другие виды задолженности. По данным аналитического учета выявляются те суммы, которые вызваны незаконным авансированием поставщиков в счет предстоящей отгрузки материальных ценностей, несвоевременным взысканием сумм по предъявленным предприятиям претензиям и т.п.
При анализе кредиторской задолженности, отраженной в разделе III пассива баланса, также следует выделить суммы, определяемые действующим порядком расчетов и связанные с нарушениями расчетно-платежной дисциплины.
Нормальной кредиторской задолженностью считаются задолженность поставщикам по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, переплаты и недоплаты на отчетную дату по расчетам с бюджетом (кроме недоимки по платежам), превышение фактической задолженности по устойчивым пассивам над плановой.
Неоправданными считаются просроченная кредиторская задолженность, задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, отраженные по статье “Прочие кредиторы” незаконченные авансы покупателей в счет предстоящей отгрузки продукции, превышающая нормальные сроки задолженность покупателям. [2]
среда, 1 августа 2012 г.
Анализ оборачиваемости оборотных средств.
В процессе финансово-хозяйственной деятельности средства предприятия совершают кругооборот начиная с авансирования средств для создания производственных запасов через стадию незавершенного производства и кончая оплатой покупателем отгруженной готовой продукции.
Оборачиваемость оборотных средств - важнейший качественный показатель, характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств играет важную роль, обеспечивая экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции. При ускорении оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств.
Для оценки работы предприятия очень важен анализ изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность определить уменьшение потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечение средств в оборот при неблагоприятном положении дел на этих участках работы. Оборачиваемость оборотных средств определяется в днях в виде отношения среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по реализации за отчетный период по формуле
,
где: CO - средний остаток оборотных средств за отчетный период;
D - число дней в отчетном периоде;
P - оборот по реализации за отчетный период.
Средний остаток оборотных средств исчисляется путем деления суммы половины остатка на начало и конец отчетного периода и остатков на первые числа остальных месяцев на количество месяцев отчетного периода. Плановые остатки оборотных средств определяются с учетом средней фактической задолженности банку после проверки обеспечения на 1-е число месяца (кроме кредита на временные нужды) и средней задолженности поставщикам, зачтенной банком при кредитовании.
Фактический оборот по реализации за отчетный год исчисляется исходя из стоимости реализованной продукции в оптовых ценах предприятия. Поскольку часть оборотных средств постоянно используется в непромышленных хозяйствах, к обороту следует добавить стоимость реализованной непромышленной продукции, материальных ценностей и услуг по разделу II “Прочая реализация” за вычетом стоимости реализованных сверхнормативных и излишних материальных ценностей, а также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной с отступлением от стандартов и технических условий.
При определении фактического оборота по реализации за предыдущий период суммы дополнительной выручки от завышения установленных цен и тарифов, а также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной с отступлением от стандартов и технических условий, не исключаются. Соответственно исчисляется оборачиваемость в днях за этот период.
Плановый оборот по реализации должен быть исчислен исходя из показателей, которые учтены при определении фактического оборота.
При сравнении показателей оборачиваемости должна быть обеспечена их сопоставимость. При изменении оптовых цен на реализуемую предприятием продукцию оборот перерасчитывается по новым ценам. При изменении цен на материальные ценности, приобретаемые предприятием, средние остатки нормируемых оборотных средств перерасчитываются по новым ценам. В случаях изменений структуры предприятий в результате их объединения или разъединения данные о фактической реализации за предыдущий год корректируются в соответствии с составом предприятия на конец отчетного года.
На оборачиваемость оказывает влияние изменение структуры оборотных средств. При анализе исчисляют показатели оборачиваемости по группам оборотных средств путем деления среднегодовых остатков отдельных элементов оборотных средств на однодневный объем реализации продукции. Затем по элементам определяют относительное высвобождение или вложение оборотных средств. Их сумма должна быть равна результату, исчисленному в целом по оборотным средствам.
Для оценки эффективности использования оборотных средств может быть также исчислен коэффициент оборачиваемости путем деления суммы реализованной продукции на средний остаток оборотных средств за отчетный период . Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.
Оборачиваемость оборотных средств можно выразить через среднюю потребность в оборотных средствах на рубль реализованной продукции. Полученный показатель отражает уровень загрузки оборотных средств. Нетрудно заметить, что этот показатель по величине обратный предыдущему.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от совершенствования организации производства, сокращения производственного цикла, экономии материальных ресурсов и применения более дешевых и эффективных их видов, улучшения материально-технического снабжения и сбыта, условий поставок сырья и готовой продукции, перехода на прямые связи между поставщиками и потребителями, соблюдения расчетно-платежной дисциплины. [2]
Анализ кредитных взаимоотношений предприятий с банком.
Кредиты банка являются важнейшим источником обеспечения финансовыми ресурсами потребностей предприятий, связанных с производством и реализацией продукции. Временная потребность в денежных средствах особенно часто возникает у предприятий, где имеют место сезонные колебания объемов производства и реализации продукции. Но она может возникнуть в результате временного разрыва между поступлением источников определенных видов затрат и потребностью в средствах на эту цель, например, про осуществлении ремонтных работ. Объединения и предприятия промышленности, работающие в условиях самофинансирования, кредитуются по совокупности материальных запасов и производственных затрат.
В этом случае единым объектом кредитования в нормируемые активы являются сверхнормативные остатки производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, расходов будущих периодов и других нормируемых запасов и затрат производств.
Наряду с этим кредитуются также товары отгруженные, не оплаченные покупателями.
Анализ связан с определением факторов, повлиявших на потребность в получении кредита и проверке его обеспеченности. К кредитованию не принимаются материальные ценности в пути свыше установленных для кредитования сроков, излишние и неиспользуемые материальные ценности и сверхнормативные остатки готовой продукции (кроме случаев задержки отгрузки продукции из-за транспортных затруднений или прекращения отгрузки неаккуратным плательщикам).
Общий принцип проверки обеспечения кредита заключается в следующем. Фактическая задолженность сравнивается с суммой сверхнормативного оплаченного остатка запасов ценностей и затрат производства в пределах плана и товаров отгруженных в размере их остатка по балансу.
Практически проверку обеспечения учреждения банка осуществляют одновременно по совокупности запасов и затрат и товарам отгруженным.
При превышении задолженности над плановым размером кредита учреждение банка совместно с предприятием рассматривает причины, вызвавшие сверхплановую потребность в кредите.
Может быть принято решение о предоставлении кредита на временные нужды на полную или частичную сумму сверхплановых материальных запасов и производственных затрат, а также товаров отгруженных. Если эти меры позволяют довести задолженность до планового периода, то учреждение банка может предоставить кредит на временные нужды.
В случае невозможности доведения в установленные сроки задолженности по ссуде до планового уровня , а также при возникновении просроченной задолженности по ссудам банка вводится ограничение кредитования в пределах планового размера кредита.
При превышении планового размера кредита из-за сверхпланового роста товаров отгруженных, сроки оплаты которых еще не наступили, они принимаются к кредитованию без ограничения суммой и сроком. Санкции в этом случае банк не применяет.
Дополнительная ссуда под излишек обеспечения предоставляется при незаполнении планового размера кредита, а также при превышении задолженности по ссуде над плановым размером кредита. Выявленный недостаток обеспечения по ссуде предъявляется банком ко взысканию.
При проверке остатки незавершенного производства, готовой продукции и товаров отгруженных принимаются к кредитованию по фактической стоимости, но не выше плановой, а все другие запасы и затраты - по балансовой оценке. Стоимость запасов уменьшается на суммы износа ценностей, резерва на покрытие предстоящих расходов или потерь, а также торговых скидок, если товары учитываются на балансе по розничным или оптовым ценам.
Банк может предоставлять кредиты на затраты в основные фонды при недостатке у предприятия средств фондов стимулирования. Анализ взаимоотношений предприятия с банком по таким кредитам заключается в проверке целевого использования кредитов и эффективности проведенных за счет них мероприятий. [2]
Более глубокий анализ финансового состояния, необходимый для управления финансами предприятия, проводится в расчете на долгосрочную перспективу его деятельности. Наиболее распространенными показателями такого анализа являются следующие:
коэффициент концентрации собственного капитала (доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие);
коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту концентрации собственного капитала, динамика этого показателя наглядно показывает изменение доли заемных средств в финансировании предприятия);
коэффициент маневренности собственного капитала (доля капитала, вложенная в оборотные средства, и капитализированная);
коэффициент структуры долгосрочных вложений (доля долгосрочных инвестиций, которая профинансирована за счет долгосрочных заемных средств);
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (доля долгосрочных займов, привлеченных наряду с собственными средствами);
коэффициент структуры привлеченного капитала (доля долгосрочных займов в общей сумме заемных средств);
коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала (общая оценка финансовой устойчивости предприятия).
Приведенные показатели всесторонне характеризуют структуру источников финансирования предприятия. Их значения не могут едиными для всех предприятий и зависит от многих факторов.[1]
Эффект финансового рычага[5]
Рациональная заемная политика
ТЕРМИНОЛОГИЯ:
НРЭИ - Нетто-результат эксплуатации инвестиций - прибыль до уплаты процентов за кредиты и займы и налога на прибыль.На практике, для быстроты расчетов можно принимать за НРЭИ балансовую прибыль.
ЭР - Экономическая рентабельность активов
ЭР=(Эффект производства / Затраты и вложения)*100 = (НРЭИ / АКТИВ)*100
ЭР - жизненно важный показатель для предприятия, т.к. достаточный уровень экономической рентабельности – свидетельство нынешних и залог будущих успехов.
СРСП – средняя расчетная ставка процента
Все фактические финансовые издержки по всем кредитам
за анализируемый год
СРСП = * 100
Общая сумма заемных средств, используемых в анализиру-
емом периоде
Возьмем два предприятия с одинаковым уровнем экономической рентабельности, например, 20%. Единственное различие между предприятиями состоит в том, что одно из них (А) не пользуется кредитами и не выпускает облигаций, а другое (Б) привлекает в той или иной форме заемные средства.
У предприятия (А): актив – 1000 млн. руб.; пассив - 1000 млн.руб. собственных средств.
У предприятия (Б): актив – 1000 млн. руб.; пассив – 500 млн. руб. собственных средств и 500 млн. руб. заемных средств (кредитов и займов).
Нетто-результат эксплуатации инвестиций у обоих предприятий одинаковый: 200 млн. руб.
Если эти предприятия не платят налогов, находясь в своеобразном “налоговом раю”, то выходит, что предприятие (А) получает 200 млн. руб.
Исключительно благодаря эксплуатации собственных средств, которые покрывают весь актив. Рентабельность (отдача) собственных средств такого предприятия составит: 200 млн. руб./ 1000 млн. руб. * 100% = 20%.
Предприятие (Б) из тех же самых 200 млн. Руб. должно сначала выплатить % по задолженности, а также, возможно, понести дополнительные расходы, связанные со страхованием залога и т.п. При условной средней процентной ставке 15% эти финансовые издержки составят 75 млн. руб.(15% от 500 млн.руб.). Рентабельность собственных средств (РСС) предприятия (Б) будет, таким образом, равна:
125 млн. Руб. / 500 млн. Руб. * 100% = 25%.
Итак, при одинаковой экономической рентабельности в 20% налицо различная рентабельность собственных средств, получаемая в результате иной структуры финансовых источников. Эта разница в 5 процентных пунктов и есть уровень эффекта финансового рычага (ЭФР).
Эффект финансового рычага (ЭФР) – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.
Действительно, у предприятия (Б) одна часть актива, приносящего в целом 20%, финансируется ресурсами, обходящимися в среднем в15%. Рентабельность собственных средств при этом возрастает и здесь речь идет именно о собственных средствах, использование которых связано не с финансовыми издержками (банковский процент), а с риском, характерным для любого акционерного общества, общества с огранич. ответственностью ... словом, предприятия любой организационно-правовой формы, кроме индивидуального. Это так называемый акционерный риск: неудовлетворенные успехами предприятия и не дополучающие желаемых дивидендов акционеры могут потребовать смены администрации, не исключены и более жестокие последствияю. Нельзя ли как-нибудь компенсировать этот риск, чтобы сохранять ровные отношения с инвесторами?
Введем в расчеты налогообложение прибыли по условной ставке 1/3:
Расчет чистой рентабельности собственных средств
Показатель Предприятие
А Б
Нетто-результат эксплуатации инвестиций
млн. руб.
Финансовые издержки по заемным средствам, млн. руб.
Прибыль, подлежащая налогообложению,
Млн.руб.
Налог на прибыль, млн. руб. (ставка 1/3)
Чистая прибыль, млн. руб.
Чистая рентабельность собственных средств, % 200
-
200
67
133
133/1000*100= =13.3 200
75
125
42
83
83/500*100=
=16.6
Видим, что у предприятия (Б) чистая рентабельность собственных средств на 3.3 проц. Пункта выше, чем у предприятия (А), только лишь за счет иной финансовой структуры пассива. Налогообложение “срезало” эффект финансового рычага на 1/3, т.е. на единицу минус ставка налогообложения прибыли.
Отсюда следуют выводы:
1. Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно 2/3 экономической рентабельности: РСС= 2/3 ЭР.
2. Предприятие, использующее кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага:
РСС= 2/3 ЭР + ЭФР.
Как бы рассчитать и реализовать эффект финансового рычага таким образом, чтобы добрать теряемую из-за налогообложения треть экономической рентабельности активов, или даже перекомпенсировать налоговые изъятия приростом собственных средств? Для решения этого, а также целого ряда других вопросов, надо рассмотреть механизм действия финансового рычага.
Нетрудно заметить, что эффект этот возникает из расхождения между экономической рентабельностью и “ценой” заемных средств- средней расчетной ставкой процента (СРСП). Иными словами, предприятие должно наработать такую экономическую рентабельность, чтобы средств хватило по крайней мере для уплаты процентов за кредит.
Теперь можно выделить первую составляющую эффекта финансового рычага: это так называемый ДИФФЕРЕНЦИАЛ – разница между экономической рентабельностью активов и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам. Из-за налогообложения от дифференциала остаются, к сожалению, только 2/3, т.е.
ДИФФЕРЕНЦИАЛ=2/3(ЭР – СРСП).
Вторая составляющая – ПЛЕЧО ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА - характеризует силу воздействия финансового рычага. Это соотношение между заемными (ЗС) и собственными средствами (СС). Соединим обе составляющие финансового рычага и получим :
УРОВЕНЬ ЭФФЕКТА ПЛЕЧО ФИНАН-
ФИНАНСОВОГО = 2/3ДИФФЕРЕНЦИАЛА * СОВОГО
РЫЧАГА (ЭФР) РЫЧАГА
Или
УРОВЕНЬ ЭФР = 2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС.
Проверим полученную формулу на цифрах предприятия (Б):
ЭФР=2/3(20% - 15%)*500 млн. руб./500 млн. руб. = 3.3%
Первый способ расчета уровня эффекта финансового рычага:
ЭФР= (1-ставка налогообложения)* (ЭР – СРСП) * ЗС/СС.
Этот способ открывает широкие возможности по определению безопасного объема заемных средств, расчету допустимых условий кредитования, а в сочетании с формулой РСС= 2/3 ЭР + ЭФР – и по облегчению налогового бремени для предприятия.Эта формула выводит на мысли о целесообразности приобретения акций предприятия с теми или иными значениями дифференциала, плеча финансового рычага и уровня эффекта финансового рычага в целом.
Но для реализации всех этих заманчивых возможностей необходимо уточнить ряд вопросов. Начнем с осознания глубокого противоречия и неразрывной связи между дифференциалом и плечом финансового рычага. При наращивании заемных средств финансовые издержки по “обслуживанию долга”, как правило, утяжеляют среднюю расчетную ставку процента и это (при данном уровне экономической рентабельности активов) ведет к сокращению дифференциала. Если предприятию (Б) удастся довести плечо рычага до трех (1500 млн.руб. / 500 млн.руб.), то средняя расчетная ставка процента может возрасти, к примеру, до 18%.Тогда уровень эффекта финансового рычага составит 2/3(20% - 18%) * 3 = 4%. Это лучше для предприятия (Б), чем прежние 3.3% “прибавки ” к рентабельности собственных средств, и, таким образом, новый кредитный договор для предприятия может быть признан выгодным. Но за счет чего возрастет уровень ЭФР? Он возрастет благодаря опоре на утроенное плечо финансового рычага, несмотря на снижение дифференциала. А снижение дифференциала указывает на то, что риск банкира увеличился.
Увеличивая далее плечо фин. рычага, может наступить момент, когда дифференчиал станет меньше нуля. Эффект финансового рычага будет действовать тогда лишь во вред предприятию. Если, например, при девятикратном соотношении заемных и собственных средств приходится выплачивать среднюю ставку в 22% по кредиту, то эффект финансового рычага составит:
ЭФР = 2/3(20% - 22%) * 9 = -12%
Теперь это будет не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств предприятия, и у нас окончательно испариться желание брать акции предприятия с отрицательным дифференциалом:
РСС = 2/3(20% +(-12%)) = 1.3%
Против 13.3% у предприятия (А), совсем не использующего заемных средств и не имеющего никакого эффекта финансового рычага!
ВЫВОД: Разумный финансовый менеджер не станет увеличивать любой ценой плечо финансового рычага, а будет регулировать его в зависимости от дифференциала.
Дифференциал не должен быть отрицательным! Это важно и для банкира: клиент с отрицательным дифференциалом – явно кандидат в “черную картотеку”.
Многие западные экономисты считают, что золотая середина близка к 30% - 50%, т.е. что эффект финансового рычага должен быть равен 1/3 – половине уровня экономической рентабельности активов. Тогда эффект финансового рычага способен как бы компенсировать налоговые изъятия и обеспечить собственным средствам достойную отдачу. Более того, при таком соотношении между эффектом финансового рычага и экономической рентабельностью значительно снижается акционерный риск
Ответственность предприятий.
Принцип ответственности предприятий за результаты своей финан¬сово - хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредито¬ров по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприя-тия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях раз-витой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства. Вместе с тем, убыточ-ность многих предприятий в России обусловлена объективными причи¬нами, а их ликвидация может привести к массовой безработице и серьез¬ным социальным потрясениям. В развитых странах уже выработана си¬стема контроля, диагностики и защиты предприятий от банкротства (если это возможно и необходимо для национальной экономики).
Необходимость контроля за финансово - хозяйственной деятель¬ностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как де¬нежных отношений. Финансово - хозяйственная деятельность предприя¬тий связана с формированием и расходованием денежных средств, а сле¬довательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.
Контроль проявляется через анализ финансовых показателей дея¬тельности предприятия и меры воздействия различного содержания (например, анализ финансового состояния на предприятии в целях его улучшения, контроль за уплатой налогов в бюджет и применение штраф¬ных санкций, контроль за целевым расходованием предоставленных фи¬нансовых ресурсов и т.д.).
Контроль финансово - хозяйственной деятельности предприятий проводят специальные органы. Государственный финансовый контроль осуществляется Контрольно - ревизионным управлением Министерства финансов РФ по отношению к государственным предприятиям. Органы Государственной налоговой службы в пределах своей компетенции про¬водят проверки отдельных сторон финансово - хозяйственной деятель¬ности предприятий независимо от их организационно - правовых форм и форм собственности, контролируют своевременность и полноту уплаты налогов.
Независимый вневедомственный финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы. Объектом контроля является деятель¬ность всех экономических субъектов, т.е. предприятий независимо от их органи-зационно - правовых форм и видов собственности, объединений пред-приятий - союзов, ассоциаций, концернов, межотраслевых, регио¬нальных и других объединений, а также остальных экономических субъ¬ектов, осу-ществляющих предпринимательскую деятельность, органов го¬сударствен-ной власти и управления и органов местного самоуправления.
Содержанием аудиторского контроля являются проверки бухгалтер¬ской (финансовой) отчетности, платежно - расчетной документации, дру¬гих финансовых обязательств и требований экономических субъектов. Цель аудиторской деятельности - установление достоверности бухгалтер¬ской (финансовой) отчетности предприятий и соответствия совершенных ими финансовых и хозяйственных операций действующему законода¬тельству.
Результатом проверок аудиторской фирмы становится подтвержде¬ние или неподтверждение реальности данных, содержащихся в отчет¬ности. Если говорить о всестороннем контроле за финансово - хозяй¬ственной деятельностью предприятия, получившем название внутреннего аудита, то он нацелен на предварительную проверку правильности отра¬жения финансовых результатов, полноты и своевременности уплаты на¬логов в бюджет, распределение прибыли, выплаты дивидендов и пр. Вкупе с анализом финансового состояния предприятия на основе специ¬альных показателей внутренний контроль является инструментом управ¬ления фи-нансами предприятия. [1]
Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельнсоти сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.
Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.
Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.
История развития аудита.
Слово ‘’аудитор’’ - латинского происхождения и в переводе на русский язык означает ‘’слушатель’’. Так в духовных учебных заведениях называли отлично успевающего ученика, который по поручению учителя производил доверительную проверку других учащихся на предмет усвоения ими пройденного материала. Такие доверительные отношения существуют и в аудиторской деятельности (аудите). В первооснове аудиторская деятельность представляет собой процесс проверки аудиторами (аудиторскими фирмами и товариществами) правильности ведения бухгалтерского учета, осуществляемого экономическими субъектами.
Под экономическими субъектами согласно Постановлению Правительства РФ от 7.12.1994 г. № 1355 понимаются независимо от организационно правовых форм и видов собственности предприятия, их объединения, организации и учреждения, банки и другие кредитные учреждения, а также их союзы и ассоциации, страховые организации, граждане осуществляющие самостоятельную предпринимательскую деятельность, а также аудиторские фирмы и аудиторы, работающие самостоятельно.
Приведенное определение аудиторской деятельности не является исчерпывающим, поскольку оно отражает лишь одно, хотя и важнейшее, направление - бухгалтерский аудит.
Между тем в аудиторской деятельности значительное место занимают и другие виды работ, прежде всего консультационные услуги, также аудиторские фирмы нередко принимают на себя и бухгалтерские функции. Сфера аудиторской деятельности непрерывно расширяется.
Так как банковский аудит является одним из видов аудиторской деятельности, то логично прежде проследить развитие и эволюцию аудиторской деятельности в мире и в России.
Отметим некоторые основные этапы истории развития видов аудиторской деятельности. Аудит и соответственно профессия бухгалтера-аудитора как таковые появились первоначально в Англии в середине прошлого века, а затем, через незначительный промежуток времени, еще в ряде экономически развитых стран - США, Германии, Франции и некоторых других.
Несомненно, что возникновение аудита как новой доверительной формы проверки финансово-экономической деятельности экономических субъектов вызвано появлением новых организационно-правовых форм этих субъектов. Понятно, что действительные собственники были заинтересованы в получении достоверной информации о финансово-экономическом положении ‘’родных’’ предприятий и организаций, обоснованных заключений по их ближайшей и долговременной перспективе.
Мировой экономический кризис 1929-1933 гг., вызвавший массовые банкротства различных предприятий, а особенно акционерных обществ, явился мощным стимулом дальнейшего развития видов аудиторской деятельности, которая в последующие годы совершенствовалась в направлении организационно-правовых основ. Особое внимание уделялось формированию этических и поведенческих норм во взаимоотношениях аудиторов с клиентами, соблюдения принципа доверительности и конфиденциальности, как в процессе проведения проверки, так и после выдачи заключения по ее результатам.
Необходимо отметить, что аудиторская деятельность как таковая порождена рыночной экономикой и является составной частью механизма этой экономики.
Аудиторская служба в России находится в начальном периоде развития (тем более такой ее вид, как банковский аудит). Самая первая аудиторская фирма в нашей стране - акционерное общество ‘’Инаудит’’ - была создана в 1987 году в соответствии с постановлением Совета Министров СССР. Создание указанной фирмы, равно как и многих других аудиторских фирм, связанно с образованием совместных предприятий в различных отраслях народного хозяйства. Иностранные инвесторы оказали заметное влияние на возникновение и дальнейшее развитие в нашей стране аудиторства, существующего в экономически развитых странах свыше полутора столетий и заслужившего доверие предпринимательских кругов этих стран. Вслед за ‘’Инаудитом’’ для проверки предприятий с иностранным участием возникает ряд аудиторских фирм в том числе ‘’Мосаудит’’, аудиторское агентство ‘’Краунд’’, акционерное общество ‘’Эссистент’’, совместное предприятие ‘’ДРТ Инаудит’’ и др. Появляются аудиторские фирмы, специализирующиеся на проверке преимущественно российских предприятий. Например, компания ‘’Русское национальное товарищество’’, которая начала свою деятельность с августа 1992 года.
Несмотря на быстрый, особенно в последние два года, рост количества аудиторских фирм в России, развитие аудиторского дела в нашей стране существенно задержалось из-за отсутствия должной правовой базы.
Пример российской аудиторской фирмы.
В качестве примера, я хочу показать вам аудиторскую фирму, которая является ярким представителем в области банковского аудита. Речь пойдет о ведущей российской фирме ЗАО ''ЮНИКОН/МС Консультационная Группа''.
На российском рынке компания ''ЮНИКОН'' работает более семи лет, за это время клиентами фирмы стали свыше 200 крупнейших российских и зарубежных фирм и компаний, свыше 50 финансово-кредитных организаций. Именно ЮНИКОН получил наивысшую в России оценку в области банковского аудита: в декабре 1996 года Государственная Дума утвердила ЮНИКОН аудитором Центрального Банка РФ. Кроме того, компания ЮНИКОН выиграла тендер Российского Центра Приватизации на проведение инициативного аудита Внешторгбанка и Сбербанка.
Сфера деятельности ЮНИКОНа, как коллективного члена ''Ассоциации Бухгалтеров и аудиторов Содружества'', распространяется не только на РФ, но и на отдельные государства – члены СНГ, – на что имеются соответствующие лицензии этих стран.
Аудиторская компания ''ЮНИКОН/МС Консультационная Группа'' является членом союза профессиональных аудиторских организаций. Имеет тесные деловые отношения с Международным и Европейским банками Реконструкции и Развития.
На протяжении последних нескольких лет ЮНИКОН неизменно занимает первую строчку в рейтингах крупнейших аудиторских и консультационных фирм России. По итогам 1996 года ЮНИКОН вошел в число 60 наиболее активно и стабильно развивающихся компаний России (по версии Агентства экономических новостей). В 1996 году оборот компании превысил 100 миллиардов рублей.
Персонал ЮНИКОН – свыше 500 высококвалифицированных специалистов, из них 28 имеют ученые степени.
Основными направлениями работы с клиентами являются:
- аудиторские услуги
- управленческое консультирование
- информационные технологии
- правовое консультирование
Среди клиентов-банков ЮНИКОНа можно выделить такие банки как:
КЛИЕНТ
УСЛУГИ ПЕРИОД ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТ
Центральный Банк РФ аудит 1996
Банк Москвы аудит 1997
Банк ‘’Зенит’’ консультационные услуги 1996-1997
Русский генеральный банк аудит
управленческое консультирование
1996-1997
Банк ‘’Евромет’’ аудит 1997
Всеросийский банк развития регионов консультационные услуги 1997
И множество других банков
Аудиторская фирма: роль и задачи.
Одной из многих проблем, стоящих перед аудиторами, является определение содержания самого понятия “аудит”, которое в первую очередь ассоциируется с копошащимся в бухгалтерской документации инспектором, дотошно ищущим ошибки и отнимающим драгоценное время и офисное пространство. Однако, разумеется, аудит не ограничивается этим. Для руководства аудит является основным средством осуществления контроля за деятельностью организации, и поэтому он должен рассматриваться в более светлых тонах. Речь идет, прежде всего, об осуществлении контроля за рисками, контроля доходов и расходов, контроля за работой руководства и персонала. Аудит, как независимый, так и внутренний, играет ведущую роль в решении этих задач.
Независимые аудиторы могут оказывать эффективную помощь руководству банка в осуществлении контроля не только посредством содействия в обеспечении достоверности финансовых данных и надежности используемых систем бухгалтерского учета. Они также могут обеспечить независимую экспертную консультационную поддержку по ряду важных направлений деятельности банка. Более того, рекомендации консультантов со стороны могут быть очень полезны для руководства в процессе проведения преобразований, не встречающих широкой поддержкой внутри организации.
В странах с развитыми рыночными отношениями аудиторская фирма рассматривается в первую очередь не как инспектор, а как независимый консультант, который, наряду с проверкой финансовой отчетности, дает беспристрастную профессиональную оценку состояния дел.
Подобная множественность функций порождает различия в понимании роли аудиторских фирм в России. С одной стороны, международная аудиторская фирма рассматривает себя в привычном для нее качестве, т.е. в роли проверяющего и консультирующего. С другой стороны, многие российские банкиры видят в аудиторах, прежде всего независимых инспекторов и контролеров, которые подтверждают правильность осуществления финансовых операций.
Зарубежные аудиторские фирмы видят свою задачу в подтверждении того, что бухгалтерская отчетность достоверно и точно отражает финансовое положение организации. Существуют различные пользователи аудиторских услуг. Однако, прежде всего аудит необходим для защиты интересов акционеров, которым достаточно иметь общее подтверждение правильности данных бухгалтерского учета.
Теперь рассмотрим задачи службы внутреннего аудита. Роль этого сложнейшего инструмента управления также часто понимается неправильно. Эффективно работающая служба внутреннего аудита помогает руководству в разработке стратегии развития организации, процедур ее реализации, а также обеспечивает механизм проверки исполнения этих процедур. Внутренний аудит может быть полезен при выявлении областей совершенствования системы в целях повышения эффективности деятельности организации.
Банковский аудит.
Разнообразие форм собственности и возрождение рыночных отношений создают предпосылки реформирования методов финансового контроля за хозяйственной и коммерческой деятельностью акционерных, кооперативных, совместных и других фирм, а также банков.
Учредители и акционеры кровно заинтересованы в независимой оценке состояния дел, и наряду с традиционными формами контроля степень качества деятельности их фирм устанавливается специальной службой - службой аудита: внутреннего и внешнего, широко функционирующего в международной рыночной сфере. Латинское слово ‘’аудитор’’ означает должностное лицо, которое выполняет роль советника, подсказчика, наблюдателя за расходованием средств собственниками в пределах установленных законом норм и прав. При этом созданный контрольный орган внутри акционерного или другого предприятия осуществляет внутренний аудит, а его руководитель подчиняется только собранию учредителей или, по их поручению, первому должностному лицу. Наряду с этим держателям акций и инвесторам, а также широкому кругу контрагентов далеко не безразличны достоверность учета и отчетности, ликвидность баланса и прибыльность коммерческого банка, что объективно подтверждается внешним аудитом, не находящимся в зависимости от какого-то влияния со стороны.
Аудит банковской деятельности имеет ряд особенностей, которые требуют создания специализированных аудиторских организаций. Дело в том, что при аудиторских проверках банков и других финансово-кредитных учреждений рассматриваются различные стороны экономической деятельности как самой кредитной системы, так и обслуживаемого хозяйства. Это налагает на аудиторов особую ответственность за квалифицированность обследований, объективность и достоверность выводов, поскольку результаты аудита служат основанием для подтверждения годового отчета, публикации баланса и общей оценки итогов работы кредитного учреждения.
Итоги проведенных аудиторских обследований показали, что важным условием успешной деятельности аудиторов является взаимная заинтересованность как проверяемого банка, так и проверяющих лиц в обеспечении достоверности учета и отчетности, в выявлении и устранении причин, мешающих обследуемому банку достичь высокого уровня деятельности. Разумеется аудитором быть нелегко. Ему должны быть присущи высокий профессионализм, объективность и честность, умение соблюдать коммерческую тайну, доброжелательность и лояльность по отношению к проверяемым и ряд других черт.
К правам аудиторов относятся такие, как:
проверка всех бухгалтерских, денежных и других первичных документов, наличия денег, ценностей и ценных бумаг в кассе, у подотчетных лиц, регистров бухгалтерского учета, отчетности сметы и других документов по денежным, расчетным и кредитным операциям;
ознакомление с приказами, распоряжениями правления банка и его председателя, протоколами заседаний Совета и правления банка;
предъявление требований о предоставлении всех необходимых документов, а также справок, расчетов, заверенных копий отдельных документов для приобщения к акту;
получение устных или письменных объяснений по вопросам, возникающим в ходе аудита;
осмотр кассовых помещений, кладовых и других служебных помещений, места и условия хранения ценностей с целью выяснения соответствия их необходимым требованиям.
Что касается обязанностей аудиторов, то они определяются на основе задач, поставленных при проверке банковской деятельности. Основная обязанность заключается в том, чтобы при выявлении фактов неправильного осуществления банковских операций, нарушений установленного порядка бухгалтерского учета, злоупотреблений и т.д. точно определить размер причиненного ущерба банку или государству (бюджету), причины вскрытых нарушений должностных лиц, виновных в нарушениях. В связи с этим аудитор несет также ответственность за неправильное освещение действительного состояния дел в обследуемом банке, преднамеренное искажение фактов или сокрытие выявленных нарушений или ошибок, допускаемых работниками.
Перед началом аудиторской проверки важно четко определить перечень вопросов, подлежащих проверке. Этот перечень устанавливается соглашением сторон и может включать как полную проверку всех сторон деятельности банка, так и отдельных участков.
Кроме внешнего аудита, для которого приглашаются сторонние аудиторы, в банке осуществляется и внутренний аудит - ревизии и проверки службами самого банка. Желательно совместить усилия внутреннего и внешнего аудита с тем, чтобы обеспечить правильную оценку состояния работы.
В начале аудиторской проверки следует знакомиться с информацией, характеризующей объемы банковской деятельности, организацией работы, уровнем квалификации руководителей, общей организацией внутреннего контроля. Далее, уже в процессе самой аудиторской проверки рассматриваются те участки, где возможны ошибки. При аудите результатов финансовой деятельности банка, законности начисления и использования прибыли как правило выявляются ошибки в распределении прибыли, особенно при исчислении льгот, установленных при налогообложении. Аудиторам следует обращать внимание на то, что банку могут полностью оставаться доходы, полученные от кредитной помощи, предоставленной правительству Российской Федерации, Центральному банку и Банку внешней торговли или под их гарантии. Стимулируется деятельность по снижению давления на рынок денежных средств и уменьшению их массы в обращении путем приобретения коммерческими банками государственных облигаций, проценты и дивиденды по которым, так же как и доходы, полученные от размещения ценных бумаг, не подлежат налогообложению.
Банки не всегда учитывают, что льготы по налогам предусматриваются и при размещении доходов в различные фонды и социальные мероприятия, к которым относятся:
отчисления в фонды страхования депозитов в коммерческих банках и их страхования от банкротства (по одному проценту от балансовой прибыли за квартал в каждый из перечисленных фондов);
затраты, осуществляемые в соответствии с утвержденными местными органами власти нормативами на содержание находящихся на балансе банка объектов: домов престарелых, детских дошкольных учреждений, лагерей, объектов культуры, спорта и др.;
взносы на благотворительные цели в экологические, оздоровительные, общеобразовательные и другие фонды, не превышающие одного процента от налогооблагаемого дохода. Все предприятия, фонды и организации, получившие такие средства по окончании года, представляют в налоговый орган по месту своего нахождения отчет о поступивших суммах и их расходовании. Суммы, использованные не по назначению, изымаются в доход федерального бюджета.
В ходе аудиторской экспертизы следует тщательно проверять правильность исчисления налогооблагаемой базы, особенно ее расходной части, поскольку тут чаще всего допускаются ошибки, и , кроме того, в случае обнаружения налоговым инспектором каких-либо неточностей аудитор несет материальную ответственность с моральной.
Аудит кредитной политики банка.
При проверке использования кредитных ресурсов следует обращать внимание на состояние уставного фонда, ликвидность баланса, а также соблюдение норм обязательных резервов. Отдельные хозяйствующие субъекты, ежедневно пользующиеся услугами коммерческих банков и определяет соответствие этих действий законодательным и нормативным актам. Аудитор не только вскрывает имеющиеся проблемы и ошибки, но и делает выводы о деятельности банка, а также прогнозирует его перспективу. Успешное развитие банка связанно с вложениями капитала, направленными на расширение рынка товаров. Это, к сожалению, недопонимается и даже игнорируется многими руководителями банков, которые из-за мелочной расчетливости не стремятся использовать такой мощный рычаг подъема экономики, как кредит. По сути дела, выдача долгосрочных кредитов сведена к минимуму. Банки, как правило, перешли на ‘’короткие’’ кредиты, но с повышенными процентами, из-за чего искусственно возрастает себестоимость продукции заемщиков без радикальных изменений в организации производства. В условиях незначительного финансирования из бюджета крайне незначительное инвестиционное кредитование ставит предприятия в тяжелейшее положение, что выражается в спаде производства и кризисе платежей. При этом увеличивается разрыв между наличием массы оборотных средств и стоимостью сырьевых ресурсов в связи с ростом цен на последние. Цепь неплатежей продолжает возрастать, а посредническая сфера - переполняться кредитными вложениями.
Неразвитыми по-прежнему остаются лизинговые операции, которые позволяют собственнику использовать арендованные банком машины, трактора, оборудование, а затем после взносов амортизации - выкупить их, а также факторинговые операции, весьма выгодные банкам. В последние время повышение платы за кредитные ресурсы повлекло за собой возросшее напряжение с финансовыми ресурсами в хозяйстве. Особое внимание при аудите кредитной деятельности следует уделять соблюдению экономических нормативов. Как известно, для обеспечения устойчивого функционирования банковской системы ЦБ РФ установил предельные нормативы деятельности коммерческих банков:
норматив достаточности капитала, который определяется как соотношение всего капитала банка и суммы активов, взвешенных с учетом риска, и не должен быть менее 0,04;
норматив ликвидности баланса, который исчисляется как отношение всего капитала к обязательствам банка, но не менее 0,04;
минимальный размер обязательных резервов и других фондов, депонируемых в Центральном банке;
максимальный размер риска на одного заемщика, который не может превышать 10% суммы активов банка.
Выданные одному заемщику кредиты, превышающие 20% капитала банка, рассматриваются в качестве ‘’крупных’’. Решение о выдаче такого кредита должно приниматься правлением коммерческого банка либо периодически создаваемым комитетом с учетом мнения кредитного отдела. О выдаче такого кредита ставится в известность учреждение ЦБ по месту нахождения корреспондентского счета коммерческого банка. Суммарный остаток задолжности по всем крупным кредитам не должен превышать размеры капитала банка более чем в 15 раз. Сумма кредитов, относящихся для данного банка к категории ‘’крупных’’, не может быть выше собственных средств этого заемщика.
Некоторые коммерческие банки еще не придают должного значения этим вопросам и даже не рассматривают баланс заемщиков перед выдачей ссуды, ссылаясь при этом на то, что кредитование совершается на основании договоров, в которых определяются права, обязанности и ответственность сторон, сроки и процентные ставки, санкции и др. Но договор не может заменить экономический анализ.
Экономисты - служащие мелких банков еще недостаточно владеют приемами анализа финансового состояния ссудозаемщиков в условиях новой бухгалтерской отчетности предприятий. Существовавшая же ранее методика анализа баланса практических неприемлема для измененных форм отчетности. Аудитор должен владеть методикой анализа бухгалтерской отчетности с тем, чтобы делать правильные выводы о кредитной политике банка.
Коммерческие банки для повышения ликвидности, а так же для защиты интересов вкладчиков, пайщиков, акционеров формируют обязательные фонды. При аудите следует рассмотреть полноту создания следующих фондов:
фонда обязательных резервов, который создается в пределах 20% от объема привлеченных ресурсов (кредиты, полученные от других банков, и облагаемые займы в расчет не принимаются). Регулирование величены остатка средств, подлежащего резервированию, производится ЦБ на 1-ое и 16-ое числа путем сверки сумм фактически внесенных средств и сумм, подлежащих внесению;
фонда страхования депозитов, создаваемого в целях представления гарантии и обеспечения защиты интересов вкладчиков (формирование этого фонда позволяет коммерческим банкам в случае неплатежеспособности банка компенсировать вклады и депозиты своим клиентам);
фонда страхования от банкротства. Указанный фонд дает право банкам получать ссуды от ЦБ на восполнение временного недостатка ликвидности в 20 кратном размере к фактически сформированной величине данного фонда.
Государственный надзор ЦБ за деятельностью коммерческих банков позволяет им быть более уверенными в своих действиях, а также гарантировать интересы вкладчиков, акционеров и пайщиков.
Аудит расчетных отношений.
Аудит расчетных отношений позволяет находить пути ускорения расчетов. Этому должны способствовать изменения в организации расчетов: отмена календарной очередности платежей, выбор очередности по усмотрению предприятия, отмена ответственности банков за начисление и взыскание пени за задержку платежей, ограничение расчетов платежными требованиями. Огромные неплатежи, часть из которых вызвана недостатками системы расчетов, во многих случаях связанны с упущениями коммерческих банков.
Следует отметить случаи, когда некоторые коммерческие банки, используя деньги клиентов в качестве кредитных ресурсов, без меры выдают кредиты, не обращая внимания на ликвидность своего баланса. Например, когда потребность в кредите одного ссудозаемщика в 5 раз превышала норматив ликвидности баланса, для обхода установленных ограничений коммерческий банк выдавал кредит пяти фирмам, которые переводили эти деньги на счет данного ссудозаемщика, последний же осуществлял расчеты, не располагая достаточными ресурсами для возврата кредита. Ряд банков брал у своей клиентуры в последний день месяца средства с депозитных счетов на два дня, а в первых числах следующего месяца возвращал клиентам деньги, имея при этом минимальные задержки и благоприятные показатели баланса. Иногда вместо того, чтобы относить непогашенные в сроки кредиты на счет просроченных ссуд, банки заключали договора с хозяйствами о пролонгации ссуд, иногда доже односторонне, без согласия заемщика. Такие неправильные действия банков направлены на то, чтобы ‘’удержаться на плаву’’, особенно мелким коммерческим банкам, аудиторский контроль за которыми осуществлять гораздо сложнее. В этой связи изданная в августе 1992 г. директива ЦБ о том, что коммерческие банки могут создаваться лишь тогда, когда их уставный фонд составляет не менее 100 млн. руб., упорядочить деятельность коммерческих банков, их ресурсное обеспечение и усилит действенность контроля, как внутреннего, так и внешнего.
